黃敏碩

2020年1月20日

敏碩投資Flipboard 黃敏碩

2014/06/13 (週五)

黃敏碩##敏碩投資Flipboard##物流股可重倉持有

阿里巴巴與中國郵政集團簽署戰略合作協議,有助深化民營快遞,並通過菜鳥網絡平台共建智能物流骨幹網絡,共享倉儲資源。去年阿里牽頭成立菜鳥網,旨在建立開放、透明和共享的數據應用平台,現時已佔據內地電商快遞七成份額,並擬投資3,000億元人民幣,於全國9個核心城市建立中央倉儲。
rn內地物流業近年發展迅速,主因部分工廠廠房,逐漸遷移至生產成本較低的內陸地區,配合國內消費能力增加,對電子商務發展加速。過去由於內地物流數據資料未能共享,增添運輸時間和成本,加上「第三方物流」的市場滲透率和相關服務的外判率較低,配合本土製造商面對物流成本,高於生產成本約30%至40%,故政府加強基建投資力度,推動產業鏈整合,降低公路收費,有助提升物流效率,及降低運輸成本。
rn「第三方物流」乃指生產經營企業,把原屬自身處理的物流活動,以合同方式委託予物流企業運作。中外運(598)主營貨運和船務代理,物流及海運碼頭服務等,近年集中物流、交易及融資的電子商務平台。首季盈利增長強勁,當中以船務代理和倉儲貨運業務表現較為理想,相信未來第三方物流業務發展,有助擴大毛利率空間,前景看俏,破頂後有望試新高。
rn嘉里物流(0636)主營本港貨倉、物流營運和國際貨運代理,旗下網絡覆蓋大中華、東南亞及歐洲,擁有龐大客群,管理總面積達3,900萬平方呎的物流中心組合。集團近年與大型科網企業合作,拓展內地與泰國、韓國及俄羅斯的跨境電子商貿服務,為組合內黑馬,現價估值合理,可累積吸納持有。

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黃敏碩  (逢周五見報)
rn康宏証券及資產管理董事,應屆註冊財務策劃師協會會長,參與港股投資及基金策略分析工作,先後於銀行、證券行及上巿金融機構任職,主要負責投資管理及研究分析工作,亦經常為本地報章專欄及於多個電子媒體發表巿場評論。

黃敏碩
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